这样的发动机动力输出在当时而言其实并不算太弱，相对于它想追赶的目标车型，例如Mercedes四缸系列的W191和更高级的六缸W187，BMW 501的性能刚好卡在两者之间，BMW 501在动力配置方面是强于Mercedes所使用的的四缸机的、当然动力性能也比二战前的M136发动机的52匹要强大，但比使用M180发动机的W187弱，所以宝马低估了竞品之余，也高估了BMW在F级别分一杯羹的实力，更没察觉到1949年推出的Mercedes W191和1951年推出的W187均只是使用二战前技术的过渡型号，而非目标产品，Daimler AG已经在密锣紧鼓地研发全新的W120/121和W105/180车系了。所以，当时宝马其实并不想成为“夹心饼”，所以早在BMW 501的原型车诞生之前，时任宝马总工程师的Alfred Böning（阿尔弗雷德·博宁）在1949年就已经向宝马的管理层提出了需要开发一台V8发动机的需求。
当V8发动机研发到尾声的时候，二战前宝马的总工程师Fritz Fiedler（弗里茨·菲德勒）回到了宝马，取代了Alfred Böning成为总工程师，也顺利完成了新V8发动机的开发工作。就这样，宝马有史以来的第一台V8发动机诞生了，发动机的总体设计与40年代后期的凯迪拉克以及Oldsmobile（奥士无比）的V8“Rocket”发动机极其相似，只不过发动机的缸体和缸盖换成了铝合金材质制成，并带有铸铁缸套，进一步提高了发动机缸体的刚性。我们这里只是用了“相似”，而没说抄袭，毕竟中缸材质的更换，很多技术参数便要重新计算，才能找出最优方案，这点机械尝试小编还是有的，在汽车工业发展的历史长河中，借鉴、参考然后再获得自己的解决方案，是一种常态，不丢脸。丢脸的是那种买回来、拆解、逆向抄袭的行为。
图：当时的宝马处境已经相当困难了，更别提叫他们从头研发一台从未接触过的V8发动机出来了，所以这台发动机的设计自然而然的便“学习”了当时玩V8玩的贼溜的美国佬。
图：虽然说是情有可原，但是宝马自己的第一台V8发动机竟然是模仿美国佬的，放到现在来看，应该会有很多键盘车神不买账吧。
这台BMW的OHV V8发动机共有两个排气量版本，一个是2,580cc、另一个为3,168cc，最大的特色就是使用OHV推杆式配气机构，这种机械布局对于宝马而言并不陌生。早期的2.6L版本被搭载在BMW 501以及作为延申车型的BMW 502上，该发动机后来被追授命名为M502/1，502为其所搭载的车型。2.6L排量的发动机缸径和冲程为74×75mm，压缩比为7，配备两个Solex 30 PAAJ化油器，最大扭矩为184牛米/2500转，最大马力为100匹/4800转。3168cc的发动机于1956年推出，发动机名为M506/1，3.2L发动机的缸径从74mm扩大至82mm，压缩比从7升级至7.2，使用了Zenith 32 NDIX化油器，让其最大扭矩提升至214牛米/2500转，最大马力为120匹/4900转。