理想MEGA上市
回顾2024年,理想汽车在12月的最后一天实现了50万辆的交付量,同比增长33.1%,全年累计交付量达到1133872辆。12月单月交付新车58513辆,同比增长16.2%,创下历史新高。这一年,理想汽车不仅推出了MEGA及改款L7/L8/L9,还通过L6的上市进一步提升了产能,L6上市9个月累计交付超过192000辆,成为完成年销目标的关键。
除了产品迭代,理想汽车在2024年还专注于AI技术的研发和超充站的布局。年底,李想通过直播展示了自研基座大模型Mind GPT的进展,同时OTA 7.0版本车机系统全面推送,新增了AI推理可视化等功能。截至1月5日,理想超充网络已拥有1730座超充站,其中2024年新增1393座,为2025年转向纯电动市场做好准备。
展望2025年,理想汽车预计销量目标为70万辆,较2024年增长40%。除了国内市场,理想汽车还计划在海外市场进行更多布局。新产品方面,理想汽车将推出纯电动SUV,预计将推出两款车型,形成家族式矩阵。命名方式尚未确定,可能与增程的L系列形成呼应。产品外观和上市时间也尚未最终确定,预计最快将在第三季度推出。
在25年,随着核心重磅新车问界M8的上市,该车基于M9同款设计语言下放,并有望继承M9相同关键技术架构,售价进一步下调,有望再度引爆市场销量,帮助AITO问界奠定中国高端新势力品牌地位。
零跑24年共卖出29.37万辆,销量超出所有人的想象。自从零跑转型布局增程领域之后,多年全栈自研软硬件积累充分发挥出性价比优势,其中C系列产品线是当之无愧的主力车型,销量占比超70%,超额完成25万辆年度目标。
近期,零跑全新中大型SUV—B16曝光,或将成为20万元价位尺寸最大的新能源车型。在2025年,零跑的目标是实现每月平均4万辆水平,全年突破50万辆。
最后一家完成年度目标的,当然是小米汽车了。小米SU7自上市以来始终“供不应求”,雷军不愁卖,只愁交不出车来,即便处于24年尾声,小米SU7照样能够拿下单周锁单破万的“订单奇迹”,这放眼20万元以上纯电轿车当中,堪称是一大奇观。
原本小米年度产能约为10万辆,现在拼命造了13.5万辆车交给用户,也算是给用户不错的交代。
2025年,小米销量目标设为36万辆,第二款SUV车型——YU7预计会在6月上市,想要实现该目标,可能要看小米汽车第二工厂何时投产了。
接下来,再聊聊其他纯电新势力。
2024年销量卖的最多的纯电新势力品牌,极氪和蔚来同时摘得桂冠,两家均为22.2万辆。据了解,这俩家车企在今年上半年不会有太多新车投放,极氪会推出基于007打造的旅行版,而蔚来则主要集中在基于NT3.0平台迭代的7系新车,下半年极氪将推出自家旗舰SUV,首发超级混动车型;蔚来则会推出乐道6座中大型SUV。
小鹏24年共卖出19.01万辆,今年新目标设为25万辆。同样,今年更是小鹏的产品大年,仅在上半年便会推出G6、P7、G9等多款现有车型改款,下半年还会有首款增程SUV新车上市。再加上MONA M03和P7+积累的数万待交付订单,今年小鹏的销量表现值得期待。
谁也没有想到,理想MEGA会在网络遭遇狙击。随着新车的上市,网络上出现了一边倒的声音,将MEGA形容为殡葬车,恶意贴着“奠”和“新能源殡仪车”字样的照片在网络流传,更有人做了“哀乐交付现场”的小视频。
一连串的操作直接影响了理想MEGA的走势,月销从原初设想的接近上万辆变成了只有上百辆,连累的是几乎停摆的工厂和库存积压的供应商。同时对理想的品牌形象造成了巨大伤害。
3月11日,李想在朋友圈发文表示,虽然身处黑暗,但是自己仍然选择光明。“如果我选择向黑暗妥协,甚至加入黑暗,那么我和身边的人就会变成我们讨厌的样子,我们身处的社会也会越来越黑暗。经过深思熟虑后,我们决定开始反击,用光明反击黑暗。”“对于事件中存在的那些有组织的违法犯罪行为,已经在用法律的手段进行处理中”。
2024年11月21日,理想MEGA第1万台量产车下线。理想汽车产品线负责人汤靖宣布,“理想MEGA成为50万以上MPV市场的月销量亚军,市占率约为22%-25%,仅次于埃尔法。”
虽然距离年初上市的目标仍有巨大差距,但是销量显然已经逐月上升,让人不由得慨叹黑公关的威力巨大。
事件二 福田被“卡友”撞腰
2024年5月10日,福田汽车举行了一场罕见的发布会,正式回应网络上的攻击。
去年1月以来,网络上陆续出现了一些针对福田汽车的信息,从指责排放造假、到质疑产品质量问题、再到声称气耗过高等等,长达几个月时间,据不完全统计,福田汽车包括欧曼重卡在内的所有产品,高达数十次被“针对”,被“网黑”。
为了自证清白,福田联系第三方机构针对发动机和整车进行了相关测试。包括结冰测试、曲轴箱压力测试等,分别在不同温度、不同工况下进行了数次发动机台架测试和整车PEMS试验,甚至包括极端工况下的非标试验。
发布会上,福田汽车给出了第三方机构的检测结果,证明自家产品完全符合国家环保要求,不存在任何排放问题。关于被指责的气耗过高问题,经福田调取车机系统回传的数据来看,他在特定时间段驾驶的急加速是原来的6倍,超转速行驶是原来的4倍,急刹车是原来的3.5倍……而这些都是决定气耗高低的关键指标。显而易见,这不是频发情况,而是有意为之。
同时,福田播放了微信录屏收钱视频,称自媒体打着“替卡友发声”的幌子,涉嫌在微信上向卡友收取费用,诱导用户参与不正当索赔。
福田汽车副总裁、新闻发言人刘旭光感叹:“让人陷入自证陷阱,是成本最低也是最恶毒的手段,如果不加以制止,正本清源,每个企业、每个个体都可能成为网络暴力的受害者”。
事件三 小鹏总裁王凤英被辞职
2024年6月14日,自媒体发文称王凤英请辞。这对于当时的小鹏汽车来说,无疑是舆论上的一大打击。
2022年下半年小鹏G9上市失利,长城汽车总经理王凤英于2023年1月成为小鹏汽车总裁,全面负责小鹏汽车的产品规划、产品矩阵以及销售体系,等于全面启动了公司变革。
据智行驾道(ID:carviews)的不完全统计,最近两年上市的MPV有近15款,如果算上已公布但还未上市的新车,数量将达到20款左右,其中包括腾势D9、岚图梦想家、魏牌高山PHEV、极氪009、合创V09、小鹏X9、理想MEGA、沃尔沃EM90等。
其中最高调的,无疑是理想MEGA。在正式上市前,理想汽车CEO李想就公开表示,“理想MEGA将成为50万元以上销量第一的产品,不分能源形式、不分车身形式”。
这一轮MPV热潮诞生的基础是国内开放三胎政策,多孩家庭增多,拥有6/7座的MPV成为了多孩家庭的必备品。国泰君安证券表示,未来多孩家庭数量有望持续增加,大空间SUV、MPV车型能较好地满足多口之家的用车需求,相关整车品牌有望受益,实现销量放量。
据乘联会数据显示,2023年,中国MPV市场全年销量达109.3万辆,同比增长15.9%,在轿车、SUV和MPV三种车型中增长最为明显,同时也远高于整体市场5.6%的增长幅度。
但好景不长,进入2024年,现实狠狠地打了车企们的脸。
据乘联会秘书长崔东树公布的数据,2024年1-11月,国内MPV累计零售销量94万辆,同比下滑5%。三胎家庭也不愿为MPV买单了。
MPV卖不动了
据乘联会数据,2024年1-11月,国内乘用车市场零售销量为2025.7辆,同比增长4.7%,但同期MPV累计零售销量94万辆,同比下滑了5%。
显然,MPV卖得不好,不怨大环境。
根据乘联会数据,今年以来,MPV的销量几乎是全线溃败。其中,A0级、A级、B级和C级MPV销量分别同比下滑了9%、31%、7%和5%,只有B级MPV录得了3%的小幅增长。
而最近两年这批MPV新车主要集中在B级和C级,其特点是:售价大多在20万元以上;多为新能源车型,且混动和纯电均有。例如,岚图梦想家、腾势D9、魏牌高山等均推出了混动和纯电车型,而极氪009、理想MEGA、小鹏X9等新势力车型则以纯电为主。
不过,虽然近两年新上市的MPV大多为新能源车型,但销量支柱依然是燃油车,销量前十的车型有7款都是燃油车。智行驾道(ID:carviews)根据乘联会公布的销量数据测算,今年11月,新能源MPV渗透率还不足40%,远低于同期整体新能源市场52.1%的渗透率。
具体来看,今年1-11月,销量最高的三款MPV分别为腾势D9、丰田赛纳和五菱宏光,三款车型销量基本处于同一水平,均在8万辆左右。其中,五菱宏光售价最低,约20万元起售;腾势D9售价最高,约32万元起售。
如果细分到新能源车型,销量前三则分别为腾势D9、岚图梦想家和传祺E8,且均以混动车型为主。在“新能源MPV”这一品类下,则没有了三分天下之势,腾势D9的销量相当于第二名的两倍。
而新势力的纯电MPV基本都不愠不火。例如,夸下海口理想MEGA,上市至今累计销量只有不到一万辆,月均仅1000辆左右。小鹏去年底发布的小鹏X9,上市11个月,累计销量2万辆,成绩同样并不突出。
由此来看,MPV过于庞大的车身、重量等,使得用户依然偏向没有续航焦虑的燃油车和混动车。而纯电MPV尽管在NVH(噪音水平)、功能丰富度等方面存在一定优势,但在续航焦虑面前,都不得不低下头来。
为什么没人买MPV?
正如前文所述,这轮MPV热潮的用户基础是三胎政策,而三胎政策2021年8月才开始正式实施。
根据国家卫生健康委发布的《2022 年我国卫生健康事业发展统计公报》,2022年全国出生人口956万人,其中三孩及以上占比15%,由此可计算出2022年三孩及以上出生人口约为143.4万人。
在生育率难以短时间内扭转的情况下,未来几年,MPV的潜在用户很可能会继续萎缩。
乘联会秘书长崔东树也表示,“过去几年‘二胎潮’盛行,MPV由于其宽大驾乘空间,主被动安全配置完备,出行有保障,成为多孩家庭的绝佳选择。随着这波潮流的过去,市场恢复理性,MPV需求变冷,销量下滑也在情理之中。可以说,MPV的崛起就是市场需求阶段性的爆发。”
市场数据也证明了去年MPV的增长反而是一次例外。事实上,自2017年以来,MPV市场份额已连年下降,年均降幅一度超过15%。2022年乘用车细分市场中唯一录得同比下滑的便是MPV市场,销量同比减少了12.6%。
因此,仅靠三胎政策,恐怕很难让MPV起死回生。
另一方面,新能源大型SUV的密集上市,以及价格战都抢走了MPV不少潜在用户。凯联资本研究院院长由天宇表示,MPV与大型SUV存在用户争夺,前几年SUV市场扩张抢占了部分MPV细分市场,虽然2023年MPV曾夺回一些份额,但2024年SUV凭借价格战等优势又重新占据市场高地。
作为后起之秀的小米汽车自上市以来,累计交付已经超越了最初定下的10万辆年度目标,现在正朝着新目标——全年13万辆的交付目标全力冲刺。
零跑汽车同样表现亮眼,年初便将目标锁定25万辆,在1至11月的激烈角逐中,累计交付量达到了251207辆,完成率100.4%,提前将目标甩在了身后,顺利撞线。
而在尚未达成销量目标的品牌阵营中,吉利、一汽奔腾、理想无疑是最接近胜利曙光的那一批。目前,吉利累计销量已稳步攀升至171.64万辆,完成率达到了85.82%,距离200万辆的年度销量目标仅咫尺之遥。在这至关重要的12月,吉利汽车必将全力以赴,发起一场志在必得的冲刺攻坚战,力求实现最终的跨越。
一汽奔腾在2024年立下了“必达15万辆,挑战20万辆”的销量壮志,目前1-11月的累计销量已达13.3万辆,完成率88.66%,15万的目标已成板上钉钉。
理想汽车前11月累计销量达44.19万辆,虽与最初设定的80万辆目标相去甚远,但经历MEGA车型上市波折以及L系列车型订单未达预期等困境后,已两度下调目标至48万辆,目前完成率92.06%,若无意外能达到目标。显然,理想在去年以37万超额完成25万年度目标后,信心过度膨胀,以至立下了过高的目标,最终眼高手低,不得不两次下调,此中教训值得深思。
目前,鸿蒙智行虽然拥有多个品牌,但销量担当仅有一个问界品牌,得益于问界M7和M9这两款车型的热销,鸿蒙智行的销量曾经一度超越过理想,但是在近几个月却与理想汽车的差距越来越大。10月29日,智界汽车宣布R7自上市起33天大定数量已超3万辆,如果这个订单量准确的话,其在11月的交付量有望重新超过理想,同时也将打破鸿蒙智行高度依赖单一品牌的困局。
第二梯队多家品牌创新高 广汽埃安、蔚来销量下滑
广汽埃安10月份全球销量为40052辆,同比下降3.49%,环比增长11.94%。进入下半年,广汽埃安投放新产品、新技术的节奏明显变快,除了推出2024款AION V,还有即将上市的AION RT以及一款全新的纯电两厢车,同时还在高阶智驾领域进行了局部。在这一系列措施的调整下,广汽埃安也有望重新实现同比环比双增长。
零跑10月份共计交付新车38177辆,同比增长达到109.7%,连续三个月销量破3万。零跑汽车创始人、董事长、CEO朱江明在社交媒体表示该品牌的十月份锁单量为4.25万辆,C10、C11、C16三车型订单全部过万。如果零跑的产能能够跟得上的话,其有望跻身第一梯队。
新产品方面,零跑全新B系列的首款车型——B10将于11月广州车展开启国内首秀。据悉,B系列采用零跑最新LEAP3.5技术架构,2025年会有多款车型推出,可满足不同消费群体对个性化、智能化车型的需求。
深蓝汽车10月交付27862辆,同比增长79.6%,环比增长22.69%,连续三个月单月销量超2万辆。据介绍,S05上市10天订单超10000辆并开启大规模交付,随着该车的交付以及深蓝L07的产能持续爬坡,深蓝汽车11月销量有望超过3万辆大关。如果实现这一目标,其也将成为继理想、问界、零跑之后第四家月销量超3万的新势力车企。
得益于9月份上市的极氪7X销量爆火,极氪交付量再创新高,其在该月销量为25049辆,同比增长高达91.55%,环比增长为17.42%。1—10月,极氪共交付16.79万辆,同比增长82.32%,完成年销量目标的73%。为了进一步冲击销量目标,其还公布了11月限时购车权益,旗下全系车型推出了全年第一次跨车型联合行动,0首付0利息的限时购车权益对于潜在消费者来说有着不小的吸引力。
小鹏汽车继9月超过蔚来汽车后,本月交付量再创新高,为23917辆,同比增长20%,环比增长12%,其中MONA M03上市两个月交付连续过万。虽然交付量有所起色,但小鹏再次陷入产能困境,经笔者实际探店了解,部分MONA M03车型的交付期限更是延迟到明年1月份。不得不提的是,小鹏将在11月推出小鹏P7+,该车开售不到2小时订单量就突破了3万辆,等该车上市交付后,如何平衡各产品的产能是个问题。
紧随其后的是蔚来汽车,10月交付新车20976辆,环比微降0.97%,但同比增长30.5%。其中,蔚来品牌交付量为16657辆,第二品牌乐道交付新车4319辆,以目前的趋势来看,乐道有潜力成为蔚来新的销量支柱。此外,蔚来第三品牌萤火虫将于NIO Day 2024发布,将延续可充可换可升级的纯电技术路线。
小米汽车在10月终于交付突破2万辆,预计在11月提前完成全年10万辆的交付目标。小米SU7持续热销的同时,预售价81.49万元的小米SU7 Ultra也于10月29日开启预订,开启十分钟就卖了3680量,这也从侧面证明了小米汽车的号召力。
第三梯队月销普遍破万
北汽极狐继8月和9月销量连续破万后,10月再创新高达到11122辆。1—10月销售57863辆,同比增长218.6%。产品阵容方面,极狐主攻10万元—30万元售价区间,产品矩阵包括轿车和SUV,覆盖紧凑型、中型以及中大型车。
岚图汽车月销实现六连涨,10月份交付10157辆,同比上涨67%。销量连涨的优秀表现,不仅体现了市场对岚图品牌的认可度不断提升,也标志着该企业在新能源汽车领域的竞争力进一步增强。以10月13日上市的岚图知音为例,上市24小时订单量就达到8126辆。
阿维塔10月销量首次破万,达到了10056辆,同比增长150%,环比增长120%,创下历史新高。目前,阿维塔的产品矩阵正不断丰富,已经推出了阿维塔11、阿维塔12和阿维塔07三款产品,其中阿维塔07是首款增程纯电双动力车型,已经成为阿维塔销量的主力担当。
智己汽车销量10001辆,同比增长149%,环比增长121%。作为对比,智己去年同期销量为4018辆。这一成绩得益于新车型智己LS6的推出,该车型上市满月锁单量就突破了33000辆,显示出较强的市场需求。智驾方面,智己在10月28日发布了IM AD 3.0系统,该系统能够综合分析道路环境全局信息,并在应对突发状况时做出类似人类的直觉预判。
虽然因为今年3月理想第一款纯电产品MEGA上市失利,打乱了理想原定的销量节奏,把原来80万的年交付量目标降到了56万至64万之间,但好在理想L6接下了销量重担。
理想L6目前是理想价格最低且走量的产品,顶配不到28万元,上市6个月销量超过13.9万辆,其中今年9月,理想L6销量达到2.54万辆,占到了目前理想L6全系销量的近50%。早在理想L6上市之前,这就是一款被理想高管赋予“月销3万”预期的产品,因为它性价比最高。
正是理想L6坚挺的销量,保证了理想三季度交付量和营业收入的快速增长,但价格偏低也意味着理想L6的单车利润空间不如理想L系列其他产品,再加上为了应对价格战内卷而降价促销,这也就是为什么理想车辆毛利率和净利润增速不快。
想要高利润高毛利,还是得向价位更高的市场切入,但MEGA的失利给上半年士气正盛的理想浇了一碰冷水,而这也促使理想企业发展节奏从激进向保守转变。从3月到现在半年多的时间里,理想经历了组织调整、裁员、目标销量调整、全系降价、推迟纯电产品等步骤。
从财报数据上也可以看出理想在成本控制上愈发的努力。不仅减少了研发支出,销售、一般及管理费用如果除去股权激励费用仅为28.07亿元,与二季度的28亿元近乎持平。同时,截至第三季度末,理想全国拥有零售中心479家,仅比去年年末的467家增加了12家,扩张速度放缓也是有目共睹。
但总体来看,理想的第三季度财报数据依旧亮眼,只要下一步不出错,理想很难会被对手打倒。
财报向上,股价向下
不过理想美股在财报发布之后跌超13%,这揭示了理想在财报数据背后,潜藏着的更深的隐忧。
根据第三季度财报,理想对于第四季度的交付量预期是16万至17万辆,加上前三季度,全年交付量预计将达到50万至52万之间,低于此前制定的56万目标,销量目标指引不足预期或令市场对理想进行了价值重估。
另外,就在理想发布财报的前一天,理想的老对手——赛力斯也在这个时间发布了三季度财报,而这一份财报无疑给了理想不小的压力。财报显示,赛力斯第三季度实现营业收入415.82亿元,同比增长623.25%;净利润24.13亿元,这还是除去了支付给华为的不小的费用得出的利润。按照这个增长势头,未来,赛力斯很有可能在营收和利润方面超越理想。截至10月31日收盘,赛力斯股价上涨了6.61%。
不只是来自对手竞争的压力,理想自身也有一些亟待解决的问题。在业绩报告会上,理想汽车CEO李想表示,理想L6产能已无法满足订单需求。产能不足将十分影响交付量,理想汽车计划在2025年春节期间扩大产能,以满足更多的市场需求。
理想还需要不断创新产品价值来提升竞争力。过去理想通过产品“套娃”的模式,L系列不仅收获了市场,还降低了成本,赢得了利润。但这也限制了产品的创新,随着智界R7、乐道L60、极氪7X等二三十万级家庭SUV产品的出现,理想过去在家庭SUV的统治力正受到越来越多后起之秀的冲击,如何突破自我,实现产品创新将是理想需要思考的,明年上市的纯电SUV对理想来说尤为重要。
鸿蒙智行在9月累计交付新车3.9万辆,已经逼近4万辆大关。今年前9月,鸿蒙智行的累计销量高达31万辆,整体发展趋势向好。其中问界新M7、问界M9上市后颇受欢迎,带动AITO问界单月热销3.5万辆,且由于单车均价较高,令问界在高端市场站稳了脚跟。从另一个角度来看,则是鸿蒙智行旗下的享界、智界还未实现销量层面的大突破,市场表现有待观察。
广汽埃安在9月份终于迎来销量回暖,单月销量35780辆,环比增长1.2%。最新消息显示,埃安第二代AION V霸王龙9月销量突破9000辆,成为新的销量支柱。而AION S和AION Y的具体销量虽然没有公布,预计月销量均保持在万辆以上。据轱辘哥了解,为了提升销量,埃安还将在年内推出全新车型AION RT,主打长续航、大空间、高阶智驾,是面向年轻人的A+级轿车。
值得一提的是,造车新势力中的“黑马”零跑汽车,在9月实现了同比增长113.72%,单月销量达到了33767辆。而在8月份,其单月销量也迈过了3万辆大关,可见整体增长趋向较为突出。不过,零跑汽车的毛利率还不达预期,在销量飙涨的同时要注意提升盈利水平,否则难以摆脱生存危机。
月销万辆分水岭,传统车企与新品牌抢地盘
销量规模是车企留在牌桌上的资本,营收、毛利率都至关重要。因此,即便价格战是“伤敌一千自损八百”,不少品牌也要忍痛跟进,就怕被对手甩在身后。如果将及格线拉到月销量破万,这个区间的竞争可谓相当惨烈,造车新品牌和传统车企斗得难分难解。
一方面是中高端车型十分集中,特别是在20万元价位区间,涌现了一大波在智能、豪华、驾控都相当出色的选手。包括小米SU7、特斯拉Model 3、极氪007、智己L6、小鹏P7等等,都在极力地“堆配置”、“打价格战”,生怕被对手抓到弱点。
轱辘哥认为,20万级车型是品牌的利润分割点、品牌向上的分水岭,成为了兵家必争之地不难理解。比如极氪、蔚来、小米汽车,这几个品牌的的单车均价较高,且销量规模能够达到万辆以上,更是说明实力不容小觑。
另一方面是传统品牌在新能源领域实现月销量万辆以上,被视为转型成功的一大标志。其中吉利银河虽然没有独立成新品牌,但作为吉利旗下的新能源序列,凭借吉利银河L6、L7、E5、E8等多款车型的产品阵容,月销量达到了2.9万辆,助力吉利在新能源市场实现了较大的进步。
长安旗下的深蓝汽车,9月销量22709辆,同比增长30.74%,在销量规模和增速层面也称得上表现优秀。轱辘哥发现,在打出“左手深蓝超级增程、右手华为乾崑智能”这两张王牌后,深蓝L07、深蓝SL03、深蓝S07等车型的热度迅速走高,加上深蓝G318闯入“方盒子SUV”赛道,深蓝整体发展势头向好,带动终端销量持续上涨。
而东风汽车旗下的高端新能源汽车品牌,岚图汽车也在9月份实现了较大的突破。岚图汽车9月销量10001辆,同比增长99.62%。其中全新岚图梦想家上市12天,交付就突破了5000辆,交付速度十分可观,也从侧面佐证了大厂背书的可靠性。今年前9月,岚图汽车的累计销量达到了5.2万辆。